I denne artikel lærer vi, hvordan du bruger funktionen MDURATION i Excel.
Scenarie :
Hvad er Macauley -varighed? Macauley -varighed er den vejede gennemsnitlige tid, der er registreret til pengestrømmens løbetid til pålydende værdi på $ 100. Lær mere matematiske formler om macaulay -varighed her. Vi beregner det vejede gennemsnit ved hjælp af funktionen VARIGHED i Excel. I modsætning til Macaulay -varighed er modificeret varighed (almindeligvis kendt som MD) et prisfølsomhedsmål, defineret som den procentvise derivat af pris med hensyn til udbytte til pålydende værdi på $ 100. I excel kan vi beregne den ændrede varighed ved hjælp af funktionen MDURATION. Den matematiske relation mellem de to kan vises som vist nedenfor.
Ændret varighed = macaulay -varighed / (1 + markedsudbytte / kuponbetalinger om året)
MDURATION -funktion i Excel
MDURATION -funktionen returnerer den ændrede varighed i år for et værdipapir for antaget $ 100 pålydende værdi med nogle nødvendige vilkår. Disse påkrævede vilkår er givet som argument for funktionen. Lad os lære mere om argumentet i syntaksen angivet nedenfor.
MDURATION -funktionssyntaks:
| = MDURATION (afvikling, løbetid, rente, år, indløsning, frekvens, [grundlag]) |
Afregning : Afviklingsdato for værdipapiret
Modenhed : Forfaldsdato for værdipapiret. Forfaldsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.
sats : Sikkerhedens årlige kuponrente
yld : Værdipapirets årlige rentesats
frekvens - betalinger om året (1 = årlig, 2 = halv, 4 = kvartalsvis)
basis - [valgfrit] Dagtællingsgrundlag. Standard er 0 og se tabellen herunder.
| Basis | Dag tæller grundlag |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | faktisk / faktisk |
| 2 | faktisk / 360 |
| 3 | faktisk / 365 |
| 4 | Europæisk 30 /360 |
Eksempel:
Alt dette kan være forvirrende at forstå. Lad os tage et eksempel og anvende funktionen på de givne vilkår om sikkerhed. Her har vi nogle udtryk, der vil blive brugt som argumenter i funktionen.
Brug formlen MDURATION:
| = MÅLD (B3, B4, B5, B6, 2, 0) |
Her returnerer funktionen de 4,09 år for de angivne betingelser for sikkerhed $ 100 antaget pålydende værdi, som er cirka 49 måneder.
At give de samme argumenter til varighedsfunktionen er angivet nedenfor.
Brug formlen DURATION:
| = VARIGHED (B3, B4, B5, B6, 2, 0) |
Her returnerer funktionen de 4,09 år for de angivne vilkår for sikkerhed $ 100 antaget pålydende værdi, som er cirka 52 måneder.
Du må tænke på, hvad disse resultater kan bruges til. Funktionen MDURATION returnerer antallet af år
Antag f.eks., At bank A og bank B indgår en renteswap. Den modificerede varighed af det modtagende ben for en swap beregnes som ni år, og den modificerede varighed af det betalende ben beregnes som fem år. Den resulterende ændrede varighed af renteswappen er fire år (9 år - 5 år).
Her er alle observationsnotater vedrørende brug af formlen.
Bemærkninger:
- Excel gemmer datoer som serienumre og bruges til beregning af funktionen. Så det anbefales at bruge datoer som cellereference i stedet for at give et direkte argument til funktionen. Kontroller datoværdierne, hvis funktionen returnerer #VÆRDI! Fejl.
- Sikkerhedsafregningsdatoen er datoen efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret handles til køberen.
- Argumenter som afregningsdato, forfaldsdato, hyppighed og basis afkortes til heltal.
- Funktionen returnerer #VÆRDI! Fejl, hvis afregningsdato og forfaldsdato ikke er et gyldigt datoformat.
- Funktionen returnerer #NUM! Fejl hvis:
- Betalingsfrekvensargument er ikke et af de tre (1, 2 eller 4)
- Hvis grundargumentet enten er 4.
- Hvis forfaldsdato afregningsværdi.
- Hvis argumentet om kupon eller rente er <0
- Funktionen genererer #VÆRDI! Fejl, hvis argumenter til funktionen er ikke -numeriske.
Håber du forstod Sådan bruges funktionen MDURATION i Excel. Find flere artikler om økonomiske formler og de relaterede funktioner her. Hvis du kunne lide vores blogs, kan du dele den med dine venner på Facebook. Og også du kan følge os på Twitter og Facebook. Vi vil meget gerne høre fra dig, lad os vide, hvordan vi kan forbedre, supplere eller innovere vores arbejde og gøre det bedre for dig. Skriv til os på e -mail -stedet.
Sådan bruges funktionen VARIGHED i excel : Excel DURATION -funktionen returnerer den årlige varighed af et værdipapir med periodiske rentebetalinger, beregnet med Macauley -varighedsformlen.
Sådan bruges RECEIVED -funktionen i excel : beregner det beløb, der modtages ved udløb for en obligation med en initial investering (sikkerhed) og en diskonteringsrente, er der ingen periodiske rentebetalinger ved hjælp af funktionen MODTAGET i excel.
Sådan bruges MIRR -funktionen i excel : returnerer den ændrede forrentningsrente for de finansielle data, der har investering, finansiering og reinvestering_rate ved hjælp af MIRR -funktionen i Excel.
Excel PV vs FV funktion : find nutidsværdi ved hjælp af PV -funktion og fremtidig værdi ved hjælp af FV -funktion i Excel.
Sådan bruges NPER -funktionen i excel : NPER -funktion til beregning af blandingsperioder i måneder i Excel.
Sådan bruges PRIS -funktionen i excel : returnerer prisen pr. 100 dollar pålydende værdi af et værdipapir, der betaler periodisk rente ved hjælp af PRICE -funktionen i Excel.
Populære artikler:
Sådan bruges IF -funktionen i Excel : IF -sætningen i Excel kontrollerer betingelsen og returnerer en bestemt værdi, hvis betingelsen er SAND, eller returnerer en anden specifik værdi, hvis FALSK.
Sådan bruges VLOOKUP -funktionen i Exceln : Dette er en af de mest anvendte og populære funktioner i excel, der bruges til at slå værdi op fra forskellige områder og ark.
Sådan bruges SUMIF -funktionen i Excel : Dette er en anden vigtig instrumentbrætfunktion. Dette hjælper dig med at opsummere værdier på bestemte betingelser.
Sådan bruges COUNTIF -funktionen i Excel : Tæl værdier med betingelser ved hjælp af denne fantastiske funktion. Du behøver ikke at filtrere dine data for at tælle bestemte værdier. Countif -funktion er afgørende for at forberede dit dashboard.